王同学2018-05-30 22:30:57
王同学short方交割T-Bond是不是可以这样理解，我在期初借了T-BOND卖掉，然后在交割日的时候买其它bond再还掉？如果是这样的话，最开始卖掉的钱应该是期初的QFP*CF，然后现在bond的市价是QBP，用QBP-QFP*CF，这个最小。但是这里的QFP应该是期初时刻的QFP价格啊，为什么题目中说是“最近的QFP”（last settlement）呢？
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Galina2018-05-31 18:26:15
Galina我写一下整体过程。如图
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我理解的是short是第一种方式，老师您说的第二种方式的也是short。那么这两种方式有何不同？如果按照第一种，QFP应该是在期初卖出去的QFP啊？题目中给的是last settlement QFP。如何理解呢？
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这个说的就是第二种的情况的。也就是期末交割的时候取最小cost的。
上一个交易日，就比如我今天要交割，但是今天的交割价我要到收盘才知道，所以利用上一个交易日的收盘价
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老师明白了，谢谢
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不客气的，加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ
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