Adam2021-11-08 14:26:28

同学你好，
这里是BSM的衍生模型，专门用于计算障碍期权的。

当然这题即使不知道in barrier call的价格，也是一样可以进行分析的。
障碍期权有一个非常重要的定理。敲入-敲出平价定理（In-out parity）。指的是如果把一个同样障碍价格敲入期权和一个同样障碍价格的敲出期权结合在一起，就可以构造出一个普通的期权。
普通期权价值是6.32，障碍线为18的knock in期权价值是0.22.
所以障碍线为18的knock out期权价值是6.32-0.22=6.10，所以A正确。
目前股价是25，执行价是20
当障碍线由18，变到22，对于一个向下敲入式期权来说，股价下降，越容易生效。这对期权来说是一个“利好”，会增加期权价值。所以B对。
同理，当障碍线由18，变到22，对于一个向下敲出式期权来说，股价下降，越容易失效。这对期权来说是一个“坏事”，会降低期权价值。所以C对。
最后，当障碍线变为28，股价25，对于一个敲出式期权，当前一定是有价值的呀（未触及障碍线，还是生效中的）所以价值一定不可能是0，所以D的说法不对。