Yvonne2021-10-18 10:40:55

同学你好，这里要求track error volatility，也就是σ（Rp-Rb），代表投资组合收益率和benchmark收益率之差的标准差。首先用fund return减去benchmark return求出两者之差，05-09年分别为-8%，-4%，-2%，-1%，-0.5%，然后按照样本标准差的公式求tracking error volatility，先求之前五个数的平均数等于-3.1%，然后先求样本方差，这里注意因为求的是样本方差，所以除以n-1，不是除以n，所以方差等于[(-0.08+0.031)^2+(-0.04+0.031)^2+(-0.02+0.031)^2+(-0.01+0.031)^2+(-0.005+0.031)^2]/4=0.00093，开平方等于0.0305。