184****24752021-10-15 10:28:28
184****2475可以讲讲D吗
回答（1）
Adam2021-10-15 13:43:53
Adam同学你好，
久期+凸性的方法，是先现金流确定的时候，才能发挥它自己的优势。
但是当现金流不确定的时候，这种方法就不太精确了。
D，当利率下降，MTGE10会提前偿还，也就是现金流会不确定，所以久期+凸性的方法就不太行了。
【当前市场利率是10%，当市场利率等于息票利率时，MBS平价，也就是约定的赎回价格，当市场利率下降，凸度为负，当市场利率上升，凸度为正。说明当市场利率=10%的时候，因为convexity发生较大变化，所以duration+convexity不好用了】
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