mcp_mvp2018-05-23 12:02:30
mcp_mvp老师，hedge with futures得到的结论是 ΔS/Δf = h = β = ρ*σs/σf， 而Δ hedge对stock futures的hedge得出结论是df/ds=Δ=e^(-rt). 两个等式结合来看，即ds/df=1/Δ=e^(rt)，是否可以推出 ρ*σs/σf=e^(rt)? 如果确实如此，这个式子有什么意义吗？想了很久没想明白。。。谢谢
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金程教育吴老师2018-05-23 17:23:18
金程教育吴老师学员你好。两个条件背景不一样，前面一个是基于历史数据对冲的，后面一个所用的r是无风险利率，也就是说它是在风险中性的世界下推导的。
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