陈同学2021-09-28 11:02:04
陈同学老师好，请问IR是不是TE/TEV？信息比率的用途是什么？如果是用来衡量业绩的话，跟SR和TR的区别是什么？
回答（1）
Yvonne2021-09-28 11:57:54
Yvonne同学你好，不是的，分子是投资组合超过benchmark收益率的部分，不是TE。信息比率它适用与比较基金经理主动管理资金的能力。SR适用于衡量所有的投资组合，更适合衡量历史业绩，treynor ratio适用于完全分散化的投资组合，具有前瞻性。
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TE=RP—RB，IR的分子是E（RP）—E（RB），可否理解为TE是单个投资组合超过benchmark的部分，IR的分子是多个投资组合的均值超过benchmark均值的部分？或者说，TE和IR的分子之间的关系是什么？
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因为不同学者对TE和TEV的定义不同，所以导致在原版书中关于TE的定义有点混乱，有的作者认为TE就是Rp-Rb，有的认为TE是σ（Rp-Rb）。原版书中两种定义都有。但是在考试中出现的TE大部分情况下都是σ（Rp-Rb），它一般不会只是让考生简单的求Rp-Rb，在GARP协会出版的官方练习题中，也是把TE当作σ（Rp-Rb）。
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