谈同学2018-05-17 13:34:26
谈同学老师 该题从reinvestment 角度我可以理解。但是梁老师说的是r下降 p上升 duration 越大 上升越慢 到这里我都是可以理解的 然后他就说大家更喜欢0息债券。 我就奇怪了 上升慢还喜欢？
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金程教育吴老师2018-05-17 14:31:31
金程教育吴老师学员你好。duration越大，△P的绝对值越大。
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不对吧 如图 A duration 更大啊 但是delta p 小
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学员你好。引入引入一个概念 DV01，DV01表示利率变动一个点，债券价格变动多少
那么我们这边可以把DV01看成△P
DV01=-D*P*0.0001 D越大，DV01的绝对值越大。
再换个角度理解
一个10year 的零息债券 和一个10 year 的couple bond
10year 的零息债券的久期更大
我们经常会发现，利率变化一个点，10 year 的零息债券的价格变化更敏感，因为10year 现金流折现的幂次项 相比较那些couple 折现的幂次项更高
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