王同学2018-05-13 08:44:06
王同学老师您好，请问这道题为什么选D?根据short call的图形，当S越大损失越大，不应该是当Euro上升的时候吗？谢谢
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Galina2018-05-14 11:13:39
Galina这个题说的是一个公司的CFO，想要做对冲，有两个选择，最终他选择了卖出看涨期权这个策略，问这个决策是不是对的，为什么。首先这个决策是不对的，没有人会拿short call去对冲，因为这个决策的收益是有限的，损失时无限的，如果一旦价格出现大幅下跌，那么损失是无穷的。所以答案是D。
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short call图形的横轴不是标的资产的价格然后纵轴是payoff 或者是profit。 当往横轴右侧移动的时候也就是S增大的时候，图形才开始下降。这样的话不应该是S增大才会出现损失吗？
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出现大幅下跌。现货的损失很大。但option只有有限的premium去抵补损失。
而forward如果大幅下跌，也可以获得与现货损失幅度同样的利得，损益相抵。
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