VICTORIA瑰2018-05-09 00:56:05
VICTORIA瑰看了这么多之后感觉更绕了，可以具体解释一下条件分布和非条件分布和均值方差之间的关系，和厚尾之间的关系吗
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Michael2018-05-10 19:11:36
Michael学员你好，正态分布不是肥尾，如果现在观察到肥尾，说明在极端金融危机出现的时候，sigma会变化。所以sigma会因为金融危机的出现而变化，这是一种条件分布。
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那第一图里一会说是非条件分布，一会又说是条件分布怎么解释啊
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首先肥尾这个问题出现在非条件分布中，原因是非条件分布的波动率只有一个，但实际上是变化的，比如我估计均值为，标准差为10%。但是在金融危机的数据出现了好几个-50%的数据，这是-5个sigma的数据，理论上应该很少的，所以数据分布出现了肥尾。
第二个问的是肥尾的原因，那么应该是数据本身的分布是条件分布，方差是随着时间变化而变化的。
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