小同学2021-06-23 14:45:03
小同学老师好，这题不是很理解
回答（1）
Millie2021-06-23 15:04:16
Millie同学你好，这个题考察的是对冲相关的知识点。
一个资产，5年期key rate 01风险敞口是$23970，这个敞口可以被一个5年期的债券对冲掉，这个对冲工具每100face value下的key rate 01是$0.048。也就是说，要用0.048对冲掉23970这么多风险敞口，所以需要23970/0.048=499375份。又因为这0.048是每100面值下的，现在问一共需要多少面值，就应该是499375*100=49.9375million face value。（这里有一个单位的转换，原来单位是每$100，现在需要的单位是$1）
题中没有明确是多头还是空头，默认long原资产，对冲是反向操作，所以要short对冲工具。
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