简同学2021-05-31 22:42:14
简同学对于long方投资者，时间流逝对期权的价值是不利的，因为随着时间流逝，慢慢到了到期日，价值会不会慢慢递减，而对于看跌期权且在期权行权日之前只要出现in the money, 此时theta就大于0，随着流逝，越快到行权日就越值钱？ （但是这个应该有一个假设吧，就是行权日的K要大于行权日的股价？）
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Millie2021-06-01 09:25:22
Millie同学你好，只有欧式实值看跌期权的theta＞0，此时是深度实值（deep ITM）。举个极端例子就是股价跌为0，此时股价已经是最低了不可能更低，所以未来股价只有上涨的可能，但这个期权是欧式期权无法立刻行权，只能等到到期日才可以。此期权的持有者肯定希望时间过得越快越好，因为时间过得越快，他就可以越早拿到收益，（或者说剩下的时间越短，股价上涨的机会就越小），所以时间流逝对他来说是好事，theta＞0。
在long方角度，其他的期权，不管是ITM ATM还是OTM，theta都是＜0的。因为随着时间的流逝，期权不断贬值。时间流逝总是不利的，theta＜0，此时不需要假设。
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