11112021-05-18 11:10:37
1111荧光笔标的那一句 系统性风险是市场回报相对于标的资产的相关性函数怎么理解。之后那一句 为何相关性为正，现货收益超过无风险利率导致S>F？
回答（1）
Adam2021-05-18 18:31:58
Adam同学你好，
这里的意思：当标的收益与股票市场有关的话。那么这个时候可以用capm。
正相关性，beta大于0.说明ERP大于rf。也就是X大于R.。
根据图上的公式，EST大于F。
负相关性，beta小于0.说明ERP小于rf。也就是X小于R.。
根据图上的公式，EST小于F。
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