王同学2021-05-11 10:39:24
王同学老师好，市场上的价格偏高，为什么要 高价买现货，卖出期货呢？
回答（1）
Adam2021-05-11 16:30:05
Adam同学你好，低买高卖
这是商品的市场期货价与理论期货价不等的时候，才会进行套利。
市场价格大于理论价格，说明市场上合约价格偏高了，如果做套利，根据套利买低卖高的原则，期货头寸上应该空头，这样未来到期交割商品时，现金流入F。未来交割商品，投资者应该提前就要准备好，如果0时刻准备的话，投资者应该借S的资金购买现货，T时刻需要归还的钱是S e^(rt)，总的来看，期货上流入现金F，到期归还本息Se^(rt)，存在可套利的空间等于F-Se^(rt)>0 ，有关期货、现货、现金流在0、T时刻的变化如下表。可参照该表仔细理解上述套利过程。
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