王同学2018-05-02 13:49:09
王同学一道题目的追问，前面一个问题：老师你好，债券复制知识点，用来做复制的两个债券的权重之和是要满足等于1这个要求吗？比如这个例子，两个权重之和0.6+1.06已经超过1了啊。。。这个是怎么回事呢？ 老师给的回答是不需要满足，可是讲义里一道例题就是用了权重和等于1，图我发上来了，搞不清楚这种问题什么时候需要满足权重和=1，什么时候不需要了。。。最后一张图是权重和超过1了的
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金程教育吴老师2018-05-02 20:19:04
金程教育吴老师学员你好。bond replication 的思想是配对套利，对于题目1，的确可以通过债券1的价格推导债券2的价格，也可以通过债券3的价格推导债券2的价格，但这不满足配对套利的前提条件，在现金流线段长度和付息期三个都相同的情况下，权重相加是需要等于1，对于题目2，现金流线段长度不同，配对交易组合成C的线段图，此时权重不一定等于1.
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现金流线段长度和付息期三个都相同的具体含义是指什么呢？付息期大概明白，现金流线段长度是指什么呢？
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现金流画出来的线段总长度代表总时间 例如这边第二题 bond 1 是0.5年 bond2 和 bond3 是1年
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