塞同学2018-05-02 11:18:34
塞同学老师，这道题计算基本上明白，但是搞不清楚above carry 和below carry 自己proceed为什么是higher
回答（1）
金程教育吴老师2018-05-02 17:01:12
金程教育吴老师学员你好。
本题是判断是否是above carry,所采用的方法是pool＋dollar roll的收益和pool的收益倒轧计算出dollar roll是否大于0，判断是否是above
carry。
Pool + dollar roll的收益计算可站在现金流的观点考虑，先卖pool，再把卖pool的钱无风险投资，再用这进来的钱到期买pool，剩下的就是Pool + dollar roll的收益。
pool的收益计算分为本金的偿还收入和利息收入，这边的收益也可站在现金流的观点理解。
两者轧差，得到dollar roll收益，判断是否above carry。
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