回同学2021-05-08 19:08:37
回同学老师 这道题 是因为时间减少之后按照BSM模型中N（d1）公式T减小 d1减小 所以Nd1 减小 么？如果按照时间和delta的公式 应该是t减小delta增加啊 不应该是减小吧，麻烦老师解答 有点晕
回答（1）
Millie2021-05-10 11:44:59
Millie同学你好，可以从N(d1)公式考虑，T变小，d1变小，N(d1)变小。
随着时间的推移，期权贬值。这个题说了其他因素不变（s，波动率，r等），call option value变小，所以delta会相应变小。
如果直接分析delta和时间的关系，取决于期权是ITM还是OTM。但是这个题是ATM，难以分析（如图，ATM交于一点）。
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