138****56892021-05-08 15:57:44
138****5689老师，532题的公式应该如图吧？答案中将AUD的利息在S0上折现了，这是为什么呢？
回答（1）
Adam2021-05-08 16:45:49
Adam同学你好，不是的。
涉及汇率的问题，建议将标的看做商品。即aud就是商品。比如苹果。aud的利率4.5%看做是商品自身的红利率
那么这个苹果现在的价格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。（也就是市场上的无风险收益率r）
这个商品的执行价格是0.6880usd
而我们要求得是欧式看跌期权的下限：max[Ke^(-rt)-S，0]. 注意这是无红利的欧式期权。
由于商品有自己的红利率q（4.5%），所以S做自己要做个调整。即Se^(-qt)。
所以下限是：max[Ke^(-rt)-Se^(-qt)，0]。
换句话说，红利的支付不影响K
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