藤同学2021-05-05 15:49:21
藤同学请问第85题 II的后半部分TBA的定价反应时间价值，所以buyer of roll (即seller of TBA contracts) 实际上相比repo seller是不亏的 之后说risk exposure 这里的意思是，buyer of roll没有提前还款的问题但是回购就可能会面临这个问题 （repo seller是今天卖pool日后repurchase买回来，这里会有prepayment的问题吗？）
回答（1）
Adam2021-05-05 22:35:24
Adam同学你好，理解的正确，
回购会面临。因为回购交易的是同一个资产。这个资产发生任何问题，回购方就会面临风险。
而roll交易的是TBA，买卖的不是同一个资产
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