王同学2021-05-05 09:21:07
王同学没太懂 这道题的做题方法。求详解
回答（1）
Jenny2021-05-05 18:36:46
Jenny同学你好，A和B市场用到了两因子模型，分别由equity和bond。而equity这个因子对于A市场来说，敏感系数Beta（E，A）=0.75。同样的Beta（E，B）=0.45；bond对A市场的敏感系数是Beta （B，A）=0.2；对B市场是Beta（B，B）。当两个市场由equity和bond两个因子来解释时，A市场= Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond；B市场= Beta （B，A）*equity+ Beta（B，B）*Bond；所以题干中要求的Cov（A，B）就相当于Cov（Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond，Beta （B，A）*equity+ Beta（B，B）*Bond）。根据公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）进行化简展开，接来下的步骤就跟解析里一样了。
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老师那个等式为什么是那个样子成立啊
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你可以理解为，就是用equity和bond这两个因子来解释A市场的收益，也就是A=0.75E+0.45B, 类似的思路，B=0.45E+0.65B. 然后把A和B当做ax+by和cx+dy带入这个公式就可以了。根据公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）进行化简展开，接来下的步骤就跟解析里一样了。
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