七同学2021-05-04 15:10:17
七同学老师您好，我现在对duration和delta的定义有点晕。Duration是指利率变动与债券价格变动的关系对吧？所以DURATION是正的时候，证明利率和价格之间有反向关系；反而-duration，是负值的时候，是正向关系，是这样的吗？ Delta描述的是期权价格和标的资产价格的关系，对吧？但是Delta是正的，就代表他们正向关系；负的就是反向关系，对吗？
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Adam2021-05-06 19:36:27
Adam同学你好。，完全正确
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那为什么我们在算delta p的时候是-D*P*delta Y，这个符号代表？
还有就是key rate 的duration 为什么也有符号：-(1/p)*(delta p/delta y)
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同学你好，
1：对的。
2：对的。
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老师，我不是让你判断我写的是不是对的，我想麻烦你解释下。
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这里的负号都表示的是“反向变动”。即利率与债券价值之间是反向关系
严谨的说，在求导的过程中，出现的负号。
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