lucky2021-04-30 20:38:22
lucky请问第671题是什么意思呢
回答（1）
Millie2021-05-04 14:14:41
Millie同学你好，这个人持有ATM的call option，并且到到期一直有对冲的策略，问哪一种的收益最大。
A，波动率变大。波动率变大说明市场不稳定，想要一直对冲需要不断调整对冲工具，成本很高。
B，标的资产价格稳定上涨。
C，标的资产价格稳定下跌。
B和C是相同的情况，标的资产的价格不稳定，一直在上涨（或下跌），需要不断购买对冲产品，成本较高。
D，标的资产价格在执行价格附近小幅波动。因为题中一开始就是ATM，此时st=K，如果标的资产小幅波动，只需要小幅调整对冲工具即可，成本相对之前几个选项低，所以收益最大。
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