GIN2021-04-23 12:55:26
GIN请问老师，习题集552答案为什么是执行价格按usd的无风险利率折现，现货价格按aus的折现？
回答（1）
Adam2021-04-23 17:26:14
Adam同学你好，后面的不是折现。
涉及汇率的问题，建议将标的看做商品。即aud就是商品。比如苹果。aud的利率4.5%看做是商品自身的红利率
那么这个苹果现在的价格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。（也就是市场上的无风险收益率r）
这个商品的执行价格是0.6880usd
而我们要求得是欧式看跌期权的下限：Ke^(-rt)-S
由于商品有自己的红利率q（4.5%），所以S做自己要做个调整。即Se^(-qt)。
所以下限是：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
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