李同学2018-04-26 07:31:49
李同学麻烦老师解析下97题的D选项。没搞清楚
回答（1）
Galina2018-04-26 11:53:48
Galinaduration-convexity这种求var的方法适用于普通的债券。
而MBS中，当市场利率下降时，尤其是小于MBS的coupon rate时，就会发生提前赎回，对于投资者来说相当于callable bond，而callable bond属于含权债券，不适用于duration-convexity方法。
所以，coupon rate越接近市场利率的MBS，发生prepayment 的概率越大，越不适用于duration-convexity方法。
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