mcp_mvp2018-04-24 19:04:44
mcp_mvpkey rate 01' hedging的问题。原版书11章第205和206页的例子，trader short了100M的30年期 STRIPS，还short了10年期的债券。在hedge策略里，使用的是2-,5-,10-,30-的债券进行hedge，唯独0s的STRIP不包括在hedge工具里。 可以看到，在上传的附件图1（table11-3）中，和图2即列方程组计算各年期的债券hedge份数时，都没有把30年期的STRIP包括在内（table11-3里 0s of 5/15/40对应的column 3是空的，而方程组里F3 0是对应4.375s of 5/15/40这个债券的而不是0s这个STRIP）.请问老师这是因为STRIP债券有什么特殊性质吗（比如STRIP不能用来hedge？）？谢谢
回答（1）
金程教育吴老师2018-04-25 20:20:44
金程教育吴老师学员你好。这题有点大，待我明天回公司看原版书研究下，明天六点之前给你答复。
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追答
-
同学你好，这个30年的STRIP相当于是30年的零息债券，它是被对冲的头寸。
- 追问
-
明白，谢谢老师。但是图1中，10年期的3.5s 债券，应该也是被对冲的头寸吧，为什么在图2里的方程组里也作为hedge portoflio的组成部分出现了呢？
- 追答
-
学员你好。老师们都在录课。明天一起讨论后给你解答
- 追问
-
老师你好，讨论有什么结论吗？谢谢
- 追答
-
学员你好，已加微信，老师在看。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片