520eating5202018-04-23 16:50:18
520eating520请问老师，习题集192页第317题答案的公式是怎么来的？感觉没学过
回答（1）
Wendy2018-04-23 17:46:06
Wendy同学你好。学过的，其实就是DV01对冲。不用关这个公司
Treasury TIPS是一种美国发的抗通胀的债券，是一个对冲工具。
首先这题你先找到谁是标的资产谁是对冲工具。由题意可知Treasury bond是标的资产，TIPS是对冲工具。要保证完全对冲，那么这两个资产组合后的DV01是0，式子就应该是100，000*0.072*1.2-N*0.051=0
PS. 0.072表示，每一元面值的债券它的DV01等于0.072。即收益率变化一个BP，债券价格（价值1元）变动0.072元。
1.2相当于对冲比率HR。
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