哔同学2018-04-12 14:24:31
哔同学这道题能系统讲解下怎么做吗，尤其是subprime poll loses 20%
回答（1）
Galina2018-04-12 17:49:12
Galina假设抵押贷款资产池有100美元。那么左侧一级衍生产品ABS tranche分别为70美元，20美元，10美元。题目又说总的损失是20%页就是损失了20美元，那么首先equity全部死掉了，mezz会死10美元，但请注意这个mezz又有了二级衍生，也就是ABS CDO，对于这个产品来说，同样的套路，每个tranche分别为20*70%=14美元，同理，mezz为4美元，equity为2美元，那么其实题目也就是问的10美元的loss在这个二级衍生中如何分配，很明显，equity和mezz都死掉，所以是loss100%，对于senior，只损失了4，损失比例为4/14=29%
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