哔同学2018-04-12 13:42:36
哔同学请问这道题怎么做，答案是b
回答（1）
Galina2018-04-12 17:51:06
Galina表格里给的0.5年、1年、1.5年，其实可以看成三个SWAP,只不过每次只做一次互换就结束了。分别于0.5年做一次互换。1年做一次互换。1.5年做一次互换。
以0.5年的为例。第一个swap是0.5年期的，固定利率换浮动利率，这个swap rate是利率互换中的fixed rate，就是在swap中这个固定利率债券的par rate，就是0.695%（par rate是一种债券的价格等于面值这种特殊债券的coupon rate，也就是YTM。在零息债券中，spot rate就是YTM）
所以，这个swap rate=0.695%，也就是0.5的spot rate。
所以，1.5年的这个互换的swap rate是1.036%，也就是1.5年的spot rate=1.036%
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