名同学2018-04-10 23:26:29
名同学请问债券久期凸性 跟 coupon之间的关系是什么？时间和久期，凸性呈正比，收益率呈反比，coupon和久期呈反比那么和凸性呈什么关系？
回答（1）
金程教育吴老师2018-04-11 16:10:40
金程教育吴老师学员你好。债券的久期和凸性 与到期时间T正相关，与couple 和yield负相关，convexity与T^2呈正比
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
是不是意味着conpon 越大 凸性越小？那为什么有一种说法是在T和收益率固定的情况下 coupon越大 凸性越大 因为现金流越分散凸性越大 这个我不是太理解
- 追答
-
couple 越大，现金流相对来讲的确越分散，如图，也就是 波动率^2 越大，但couple 大了，Duration也小了。在Duration相同的情况下，现金流越分散，凸性越大。如果只是couple 变大，根据图二公式，前期现金流权重wt增加，总权重是1，意味着convexity减少。
- 追答
-
图二
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片