回同学2020-12-23 18:59:09
回同学我想问一下：在基差风险讲解时 short future 情况下 F0+（ST- FT）中 FT是在T时刻 同期限 同标地的期货价格 么？ 2.如果期货到期时间与对冲时间刚好相等，都为T，那么在T时刻我还需要做反向交易去平仓么？
回答（1）
Adam2020-12-24 16:58:57
Adam同学你好，
1：一般来说平仓是提前进行的。
也就是T，这不是最后的到期日。
FT是在T时刻，约定相同到期日的，同标的的，期货合约的价格。
2：一般来说平仓是提前进行的。提前的时间点非常接近T。
如果你在T没有平仓，那么就只能执行这个期货合约。
当然了，在理论上，分析基差的时候，可以认为需要平仓
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您在1中所说 FT是在T时刻，“约定相同到期日” 而不是相同期限的期货么？这一块我不是很理解。为什么不是相同期限，您说T时刻其实与到期日很近，那么在T时刻这个约定相同到期日期货合约的maturity 不是很短 接近于零了？麻烦您给讲解一下。
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同期限，指的是合约的时间长度相同，比如说两个合约期限都是三个月。
比方说：一个是1月签的，4月到期；一个是6月签的，九月到期。
相同到期日，说的是比如2021年12月31日到期。
我可以在2021年1月1日签一个在2021年12月31日到期的.
也可以在2021年6月1日签一个在2021年12月31日到期的。
二者是不同期限的。
这个T可以任意选择，一般是在合约期内。
也可以临近合约到期日。那么此时在T签一个到期日的合约。这个合约的期限是近似等于0的
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