王同学2018-04-05 02:42:36
王同学讲义第七页，在算期权价值的时候为什么不是等于（22*0.25-1 + 18+0.25-0）*e-rT? 为什么只等于价格上涨的时候？
回答（1）
金程教育吴老师2018-04-08 09:27:52
金程教育吴老师学员你好。本方法是构造一个无套利组合。 S-C 购买股票和卖看涨期权，这样的话，无论股票上涨还是下跌，这个组合的价值都不变，所以有了第一个等式。 因为未来价值固定，所以未来无论价格上涨还是下跌，折现都等于20△-f。第二个等式右边可以是e^-rt（22△-1），也可以是18*△*e^-rt
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