傻同学2018-04-03 21:06:39
傻同学您好，请问题中的delta为0.62,个gamma为1.5是什么含义?为什么计算gemma neutral的时候用3000/1.5,而delta neutral的时候则用2000*0.62?
回答（1）
金程教育吴老师2018-04-04 10:07:08
金程教育吴老师学员你好。现在组合的delta=0,gamma=-3000,现在要用 期权和股票 对冲使两希腊字母等于0。做这种题要注意两点，首先是要先对冲gamma，因为股票只带delta，delta=1，期权带delta和gamma，无论用谁对冲，都会对delta产生影响，所以最后用股票单独对剩下的delta进行对冲。现在gamma=-3000,买2000个期权使gamma=0，delta这时变为=2000*0.62，要使delta=0，需要卖2000*0.62份股票
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您好，我不理解为什么在买期权的时候，用的是除以1.5这个系数而非乘以1.5;买股票的时候，为什么是乘以系数0.62，而非除以系数0.62。谢谢
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学员你好。因为组合的gamma是-3000，-3000表示，举例：股票价格上升1美元，gamma对组合的价格的影响是下降3000美元。现在要把gamma的影响给消除，已知一份期权gamma=1.5，那么买2000份期权，这2000份期权，gamma=3000,3000+（-3000）=0,gamma对于加入期权的组合价值影响就为0. 同理，0.62
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