Cindy2020-11-18 09:38:57

同学你好
1：考虑一个无股息股票上的远期合约，远期合约的价值为S0-Ke^(-rT)，其中K为交割价格，T为远期合约的期限。在其他变量不变的情况下，当股票价格变化为ΔS时，股票上远期合约的价格变化也为ΔS，因此远期合约多头的 delta永远为1。
2：一个无股息股票的期货价格为Se^(rT)，其中T为期货的期限。这一公式说明在其他变量不变的情况下，当股票价格变化为△S时，期货价格的变化为△Se^(rT)。因为期货价格每天都按市场定价，期货合约多头的持有者几乎马上会得到△Se^(rT)数量的收益，因此期货合约的delta为e^(rT)。
如果存在分红的话，只要在前面乘上e的-qt次方就可以了，
对于这部分内容，因为书上并没有提及，所以课上也没有展开介绍，咱们可以把它当成是课外知识了解一下哦