Muko2020-11-16 23:10:39
Muko老师，请问这个第五题的D选项，the volatility 越大不就会使得IR降低么？和后面的the highest IR有些矛盾吧
回答（1）
Yvonne2020-11-17 11:28:49
Yvonne同学你好，这里并不存在波动率大所以信息比率应该低这样的因果关系，而是新增的基金有着高波动率。ir衡量的是超额风险带来的超额收益，在这样的高波动率下，ir越大带来的收益也越大。
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这个我能理解，但是ir的分母是波动率（TEV）呀，如果超额收益的变化程度没有分母变动的大的话，那较高的波动率不就会使得IR的变小么？
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IR和TEV不是呈反向变动因果的关系，E（Rp）-E（Rb）不是固定不变的。如果TEV很大，IR也很大，就代表了E（Rp）-E（Rb）也很大。
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那是不是可以这样理解：其他的那些ratio也是和IR一样，与其对应的分母也不会呈反向关系
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这些ratio都是一种衡量绩效的工具，和分母之间都不存在因果关系。
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好的，感谢
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不客气
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