刘同学2020-11-12 18:40:32
刘同学请问老师，为什么题目中浮动利率的久期趋向于0？谢谢
回答（1）
Adam2020-11-12 19:47:43
Adam同学你好，
浮动利率债券的特点就是每一次利息支付日的时候，它的价格都会回归到面值，它的浮动利息也是重置到市场利率的水平，使得每次利息支付的时候，它的价格始终是等于面值的，而久期衡量的是债券价格对利率的敏感性，无论利率怎么变化，浮动利率债券的价格在利息支付日始终为面值 ，也就是说这种债券对利率是没有敏感性的，既然没有敏感性的，那么久期就为0 了
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请问老师，这题除了视频中老师说的假设利率上涨的方法，还有没有其他解题思路？比如运用公式之类的。谢谢。
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同学你好，这题其实没有很简单的方法
这题选项给的是欧洲美元期货的DV01。所以我们可以计算一下组合的DV01.
这个组合包含两部分：
1：支付固定利息，也就是卖债券。所以其DV01=-4.433*420M*0.0001=-186186
2：收固定利息，也就是持有债券。所以其DV01=7.581*385M*0.0001=291868.5
因此组合的DV01=105682.5
公式：组合的DV01+N*期货的DV01=0
N=-4227
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