李同学2018-03-29 23:10:29
李同学老师，请问515题，题目问的是盈利最高的选项是哪一个。D项由于在现有价格周围波动所以变动小，对冲成本低，所以就盈利性高，这样理解是吗？ 还有答案解析中的最后一句话不太理解，能帮忙解读一下嘛，谢谢了！
回答（1）
金程教育吴老师2018-03-30 10:35:45
金程教育吴老师学员你好。理解没错。解释如下
题目：一个交易员买了一个ATM的call进行delta对冲，问哪种情况对冲成本最小？
答：当标的资产价格发生较大偏移时，要使总头寸金额保持不变，就要重新对冲，此时对冲成本会加大，相对来讲，标的资产价格在初始价值旁波动，波动小的话，对冲成本低。此题不要太在意ATM。delta在ATM时，的确不稳定，但当标的资产价格发生较大偏移的时候，就要重新对冲，成本加大，减少收益。
答案最后一句话：既然头寸会被对冲，标的资产的最终价值不会影响头寸的盈利性
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