周同学2020-11-09 14:12:39
周同学美式看跌期权的选择是不是因为它的u和d相乘不等于一造成的。也就是说它的上涨和下跌的幅度不相同的时候就会产生这样的选择？
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Cindy2020-11-10 14:42:27
Cindy同学你好，美式期权是否提前行权，不是看U和D的乘积是否等于1的，而是看折现回来的现金流和，提前行权的价值，谁大就谁大，如果提前行权的价值更大，那么投资者是会提前行权的
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例如这道题目，直接行权的期初价格十块钱，然后它用折现算出来的，价格是8.45元，所以他的价值对比出来是10块钱。这个是在美式看跌期权里面。那么如果是欧式或者美式看涨期权，做题时是否也要对它的价值进行判断？会不会有直接行权价值高的可能？
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同学你好，如果是欧式期权的话，就不用判断了，这个期权是不能提前行权的，直接从期末折现到期初就可以了
如果是美式期权的话，是需要判断的，在提前行权和折现回来的现金流中，选择较大的那个
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