陈同学2020-11-08 16:49:34
陈同学17题这道题里为什么是用10%来作为折现率的？这是个什么利率？ 在另一道题61题里这个平均买卖价是作为固定端利率用的，请问怎么分辨？
回答（1）
Adam2020-11-10 10:58:34
Adam同学你好，这是两种方法计算利率互换价值。
17题，是债券法，也就是拆成两个债券，计算利率互换价值。这个方法在今年教材上没提。不会进行考察。
这里的10%是市场上的即期利率
61题。这题是相对估值法：这是新方法。
就是重新签另一个利率互换（此时这个互换价值为0），然后将这两个利率互换的浮动利率进行抵消。所以就直接产生了固定利率的现金流（原来互换中的固定利率，与新的互换中的固定利率做差，仍是固定利率）。将折现现金流进行折现，就是这两个互换的价值和，新签的互换价值为0，那么原来的利率互换的价值，就是折现现金流的折现之和。
这是swap rate的报价方式，买卖价的平均值
这个在强化班讲义上做了说明
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