Fay2018-03-27 19:56:35
Fay这道题从凸性的角度是不是也可以理解，期货利率是大于远期利率的？凸性调整是只适用于FRA和欧洲美元期货，还是适用于所有的期货和远期（标的资产和期限相同）？然后根据r与v的关系，当r与v同向时，人们更愿意选择欧洲美元，r与v反向时，人们更愿意选择远期利率协议？
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Galina2018-03-28 11:17:38
Galina凸性调整适用于rho（r，S）<0。一般出题是eurodollar futures
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基础课中，把欧洲美元和fra放在一起对比，两者的标的物和期限都相同时，有凸性调整的关系。但是只有欧洲美元是rho(s,r)<0的，fra的rho(r,s)>0，如果只有r和s反向时，才有凸性调整，fra就不适用了。就不能的到第24题的结论，远期的利率是低于期货利率的。
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我看懂你的疑惑了。这个讲义的第二点吧，放在这里是有点问题的。整体的分析思路如图，更全面一点。
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