张同学2018-03-27 15:41:41
张同学还是不能理解为什么B是对的， 两个图中显示的不是puttable bond的yield大于callable bond吗
回答（1）
金程教育吴老师2018-03-27 16:19:48
金程教育吴老师同学你好。这两张图表示随着利率变化（不是ytm的变化，在含权债券中，两个概念不能通用），含权债券的价格变化。同等利率下，在刚开始定价时，不考虑未来利率走势（因为我也不知道未来利率走势，即不考虑未来期权执行情况，现金流假设相同的话）价格：puttable bond>bond>callable bond，价格越高，收益率越低。
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