蛋同学2020-10-31 17:07:11
蛋同学老师，请问三因素模型中的右边式子第一个alpha（i）表示的是什么？
回答（1）
Adam2020-11-02 19:06:55
Adam同学你好，
截距项α_i代表了在对市场风险溢价、公司规模和账面-市值比值三因子进行风险调整后投资组合的风险溢价与以上三因子风险溢价加总的差额部分。
当Fama-French提出的三个风险因子能够完全地涵盖并解释所有的系统性风险时，此差额部分即截距项α_i应该等于0。
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不是还有ei吗？
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有的呀，是残差项
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