王同学2018-03-26 14:08:05
王同学请问老师，这个题目算出来的5.09到底是持有至哪个节点得到的期权价值呢？ 如果时间来到第一节点，现实股价涨了，那就是连2块都赚不到了；如果到第一节点现实股价下跌了，那就持有至到期比较划算点，能这样理解吗？
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金程教育吴老师2018-03-26 15:07:02
金程教育吴老师5.09是根据二叉树模型折现出来的期权价值。因为这道题算的是美式期权，美式期权的特点是可随时行权，那么在每个时刻都要考虑是否行权获益更大。按照这个道理，2时刻到期行权，期权价值折现到1时刻，分别是1.4147和9.4634，然后此时若立刻行权对应的价值是0和12，那么0小于1.4147,12大于9.4634，各自取收益最大的，再折现到0时刻，0时刻期权价值折现出来是5.09，大于美式期权期权立刻行权带来的收益，所以期权价值是5.09
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