Adam2020-11-02 15:38:47

同学你好，合约约定的利率是固定的，也就是你每期偿还的额度是固定的
如果利率下降，这些额度的现值会高于现在的本金余额
抵押贷款利率下降，那么未来所有现金流的贴现值是上升的。这是就会出现现在的余额小于未来所有现金流的贴现值。这种情况下，说明未来要支付更多，借款人会选择现在进行还款。这个时候很多人就会选择提前偿还，所以在住房抵押贷款当中经常会出现的一种风险，叫做提前偿付风险。
如果投资者投资MBS，就必须要认识到它的标的资产池会有一个非常重要的风险——提前偿付风险。提前偿付，对于投资者来说最大的问题是什么？比如，投资者本来预期投资十年，提前偿还会使投资期变短，他们要重新去市场上再进行投资。（对投资者不利）
对于借款人来说有这样一个权利，可以在某一天提前去偿付这笔贷款，使得这笔贷款的交易提前结束。（对于借款人有利）
也可以从另外一个角度来理解，因为一旦利率下降，说明现在去融资的成本要比原来的融资成本要低，所以一个理性投资者会选择提前进行偿付，重新去借款的成本要更低一些。
提前偿付的发生，还有各种其他的一些原因。比如说突然中了彩票拿了很多钱，有足够的资金把贷款还掉。