Muko2020-10-28 12:35:38
Muko老师，我想问问这个问题：如果一个bond A is an 8% coupon bond, with a 10-year time to maturity selling at par value,另一个bond B is an 8% coupon bond, with a 10-year time to maturity selling below par value. 老师，你说那个会有较高的久期呢？
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Cindy2020-10-28 17:25:39
Cindy同学你好，可否告知一下这个问题的出处呢
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我也记不得了，我之前写在笔记上的，但是一直没有解答，所以就拿出来问问
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老师？可否解答一下呢？
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同学你好，由于信息太少，以下的回答不保证准确性
两张债券，票息相同的话，就意味着现金流是相同的，麦考利久期等于未来现金流的平均回流时间，计算的时候，分子就是每一期的现金流，分母是债券的价格，由于第二张债券的价格更低，所以相同的现金流，在第二张债券中权重更大，尤其是前期的现金流，如果前提的现金流权重增加，整体麦考利久期就会向前提倾斜，所以第二张债券的久期会小一些
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