18****662020-10-27 21:54:38
18****66老师，我想问一下，老师提到delta对冲放到最后且用标的资产来对冲，我想问问为什么？按照gamma公式看，等于delta与stock之比，gamma和Vega不能用标的资产对冲吗
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Cindy2020-10-28 10:19:25
Cindy同学你好，gamma不可以用标的资产来对冲的，因为标的资产股票是一个线性衍生产品，它只有delta，不含有gamma，（意思就是没有二阶导数），所以对冲gamma只能使用期权，将gamma对冲至0了，说明delta不会再发生变动了，此时后面才能继续对冲delta，直接用标的资产来对冲就可以了
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