咖同学2020-10-26 19:42:22
咖同学1.25倍速20分左右，请一步一步清楚说明解释r上升，forward和futuers价值下降，哪个合约赚，赚的谁多，怎样推出futures<forward
回答（1）
Adam2020-10-27 17:23:47
Adam同学你好，
当S与利率负相关时，当利率上升，期货价值下降，对于期货的多头而言，产生亏损，亏损产生的融资费用以较高的利率进行融资（因为负相关，此时利率上升）；当利率下降，对于期货的多头而言，负相关，期货价格上升，保证金余额上升，多余的保证金可以取出以当前较低的利率进行投资。因此当利率与资产价格负相关时，期货赚钱的时候赚的钱更少，亏钱的时候亏的钱更多，期货相比较远期，吸引力更差，所以此时期货价格低于远期价格。
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