18****662020-10-26 00:24:30
18****66老师，请问B选项能否再解释一下呢，为什么本息剥离债权构造的都是零息债呢，我理解的零息债应该只有最后的Par，不应该有coupon呀。另外，关于C选项有关duration能否再说明一下为什么p-strips的duratio大于original的吗？duration不应该是各期时间的加权平均求和吗，该题构造的是拥有20期coupon现金流的债券，加权求和为何小于10年呢？
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Cindy2020-10-26 16:07:40
Cindy同学你好，B选项，本息分离债券指债券发行后，把该债券的每笔利息支付和最终本金的偿还进行拆分，然后依据各笔现金流形成对应期限和面值的零息债券。确实只有本金的，没有利息，这是本息分离债券的特点，
C选项，P-strips是一张距离到期还有10年的零息债，久期就等于10，而原始的债券，是距离到期还有10年的付息债，久期是小于10的，因此前者的久期大于后者
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