陈同学2020-10-24 21:43:55
陈同学老师请问这段话什么意思？什么叫低估高期权价值，高估低期权价值？
回答（1）
Cindy2020-10-26 16:20:11
Cindy同学你好，这里说的就是使用delta-normal方法对期权var的影响，是高估还是低估
当交易组合中含有期权产品时,线性模型只是一个近似,这种模型不考虑交易组合的gamma项（考虑gamma项更准确）
delta是交易组合价值变化随标的市场变量变化的比率, gamma是交易组合delta随标的市场变量变化的比率. gamma是测量交易组合价值与市场变量关系式中的凸性.。
如果从公式上看：longcall要扣除gamma项，但是delta-normal方法不扣除。所以会高估
short call要加上gamma项，但是delta-normal方法不加。所以会低估
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片