徐同学2020-10-24 15:43:38
徐同学老师，这题怎么做呀？
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Jenny2020-10-26 11:08:56
Jenny同学你好，因为这个题干中给出的是default intensity（违约强度），而不是default probability（违约概率）。这两个是不一样的，不能直接当成违约概率相乘，需要通过第一、二行的公式进行转换（这部分公式在第四门学到）。然后根据条件概率的思路进行3、4步的计算。
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开始，能讲一下这个计算思路么？
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这道题目问的是在第五年违约的条件概率，所谓条件就是说在前四年不违约的情况下，第五年违约。所以我们先计算了5年的累计违约概率，和4年的累积违约概率，也就是你写的第一二行，这个公式的讲解，在第四门课都讲过了，就不再赘述。这两个相减之差就是第五年单年的违约概率，也就是第五年的费条件违约概率。条件概率P（A|B)=P(A)/P(B), 所以P（第五年违约|前四年不违约)=P（第五年违约）/P（前四年不违约)，其中P（前四年不违约)=1-P（前四年违约)。然后把数字带进去就可以计算了。
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