陈同学2020-10-24 11:44:23
陈同学1我想问第二句话中 哪个才是dollorroll的买方？是a吗？ 2这句话中第二段说买方没有风险敞口那一段能再解释下吗？没看懂，就是蓝色的那段。
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Adam2020-10-26 16:26:48
Adam同学你好
1：是A
2：一个roll买方在这个月内没有提前偿付预付风险，而回购卖方有。
也就是说你做开始作为买方吧这个资产卖出去，下个月你要买回。这个期间内资产时候发生提前偿付与你无关。（因为TBA的价格反映了这段时间以来本金和利息的偿付情况。当发生偿付的时候，一般情况下，价格会下降。所以在买回的时候这个偿付已经扣除了）
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那前半句呢？什么叫roll的买家不会损失一个月的payment相较于repo的卖家而言？
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描述的就是二者交易机制的差异：roll买回的资产之可能不是原来那个
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