ABC12342020-10-24 01:44:48
ABC1234均值回归对var值计算到底有什么影响？能不能仔细讲讲或者哪节课里有详细讲过？
回答（1）
Cindy2020-10-26 14:47:31
Cindy同学你好，均值回归有两种，一种是波动率的均值回归，还有一种是收益率的均值回归，
在波动率均值回归的情况下，如果原始的波动率水平在均值的上方，用平方跟法则会高估风险，因为平方跟法则假设波动率是不变的，但实际上波动率在下降，同理，如果原始的波动率在均值的下方，用平方根法则会低估风险。这就是平方根法则，它的假设前提是iid，也就是收益是独立同分布的前提。
在收益率均值回归的情况下，收益率均值回归表明他们之间的相关系数是负数，也就是说此时的rho是小于0的，新的VAR值比以前的VAR值要小。
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老师你在给我讲这道824题的时候不是说收益率均值回归说明rho大于零吗 怎么现在又是小于零了
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同学你好，不是这样的呀，是不是你看错了，还是老师写错了……
收益率均值回归的话，说明rho是小于0的（今天涨了明天跌），如果是呈现趋势的话（今天涨了明天继续涨），那就说明rho是大于0的
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